[이지경제=김수은 기자] 재상장 후 순수 통신사업자로 거듭난 SK텔레콤이 연말 6% 고배당이 기대된다. 

대신증권은 1일 안정적 수익 기반으로 성장 잠재력이 높은 SK텔레콤에 대해 투자의견 ‘매수’‧목표주가 8만9000원을 새롭게 제시했다.

SK텔레콤은 최근 액면분할 후 재상장을 추진했다. 자회사였던 SK이노베이션과 원스토어 등 비통신사업은 신설법인 SK스퀘어로 분리됐으며 SK텔레콤은 유무선 통신업을 영위하는 통신사업자가 됐다. 

상장 첫날인 전달 29일 SK텔레콤은 시초가 5만3400원보다 8.43% 상승한 5만7900원에 마감했다. SK텔레콤은 10월 26일부터 11월 26일까지 1개월간 주식 매매거래정지 기간을 거쳤다. 거래 정지 전날 기준 SK텔레콤 종가는 30만9500원, 시가총액은 22조3000억원을 기록했다. 

증권가에서는 SK텔레콤이 순수 통신사업자가 되면서 효율성이 개선될 것으로 내다보고 있다. 액면분할 효과로 투자 증가가 기대되기 때문이다. SK텔레콤의 기업가치는 16조9000억원이 될 것으로 분석했다. 
 
김회재 연구원은 “SK텔레콤이 재상장하면서 올해 3분기 기준 분할 재무제표는 제시되지 않았기 때문에 실적 추정이 어렵고 기업가치에 대해서는 혼선이 있을 수 있다”며 “하지만 향후 안정적 수익을 바탕으로 성장 가능성이 높고 배당정책이 명확하다”고 말했다. 

실제로 SK텔레콤은 올해부터 2023년까지 배당정책 발표를 통해 상각전영업이익(EBITDA)에서 설비투자비(CAPEX)를 제외한 금액의 30~40%를 배당 재원으로 설정하겠다고 밝힌 바 있다. 

증권가에서는 지난해의 경우 배당총액은 7150억원으로 올해도 작년 수준을 유지할 경우 4분기 배당은 주당 1655원으로 연 환산 기준 배당수익률은 6.1%를 기록할 것으로 분석했다. 

SK텔레콤의 향후 전망도 밝다. 통신사업의 안정적인 수익을 바탕으로 고배당이 기대되기 때문이다. 뿐만 아니라 T우주, 메타버스 이프랜드 구독서비스 등 신사업 분야도 유망해 향후 수익 확대가 전망된다. 

김 연구원은 “5G 가입자와 가입자당 평균 매출(ARPU) 증가 속에 상각전영업이익(EBITDA)은 연평균 6% 상승할 것으로 전망된다”고 말했다. 

이어 그는 “올해 배당총액은 7300억~8100억원 수준으로 배당수익률은 6.2~7.0%, 내년 배당총액은 8800억~9700억원으로 배당수익률은 7.3~8.3%로 전망된다”고 덧붙였다.